Hypothekenzinsen ziehen an

Ende Dezember lagen die publizierten Richtsätze laut Comparis-Hypothekenbarometer bei 1,61 Prozent für 5-jährige und 1,91 Prozent für 10-jährige Festhypotheken, was einem deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Refinanzierungskosten der Banken, sogenannte Swaps, sind im vierten Quartal spürbar gestiegen, was sich direkt auf die Hypothekenkonditionen auswirkt.

Besonders bei Saron-Hypotheken, deren Zinshöhe seit Einführung des Nullzinses fast ausschließlich von der Marge abhängt, sind die Effekte deutlich spürbar. «Der jüngste Anstieg der Hypothekarzinsen ist auf höhere Kapitalmarktzinsen und eine Ausweitung der Bankmargen zurückzuführen», sagt Comparis-Finanzexperte Dirk Renkert.

Nachfrage verschiebt sich

Die Analyse der Abschlüsse zeigt zudem eine leichte Verschiebung bei den Laufzeiten. Kurzlaufende Hypotheken bis drei Jahre, einschließlich Saron-Hypotheken, machten rund 17 Prozent aller Abschlüsse aus, während mittellange Laufzeiten von vier bis sieben Jahren leicht zurückgingen. Langlaufende Festhypotheken ab zehn Jahren bleiben weiterhin beliebt, ihr Anteil liegt bei gut 40 Prozent, ist aber im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesunken.

«Hypothekarnehmende, die hohe Planungssicherheit suchen, setzen bei der Finanzierung oft eine persönliche Obergrenze. Wird sie überschritten, wählen sie Laufzeiten, die diese Vorgaben wieder erfüllen. So bevorzugen sie günstigere 8- oder 9-jährige Festhypotheken anstelle der teureren 10-jährigen Festhypotheken», sagt Comparis-Finanzexperte Dirk Renkert. Der Anteil dieser 8- und 9-jährigen Festhypotheken stieg im vierten Quartal auf rund 14 Prozent, nachdem er zu Beginn des Jahres noch bei knapp 4 Prozent lag.

Sparpotenzial durch Verhandeln

Vergleicht man die publizierten Richtsätze mit den tatsächlich ausgehandelten Zinssätzen, zeigt sich ein erhebliches Sparpotenzial. Bei einer zehnjährigen Festhypothek lag der beste ausgehandelte Zinssatz Ende Dezember bei 1,48 Prozent, während der Richtsatz bei 1,91 Prozent notierte. Über die gesamte Laufzeit lassen sich dadurch mehrere zehntausend Franken einsparen.

Das Comparis-Hypothekenbarometer für das 4. Quartal 2025 zeigt, dass Hypotheken trotz Nullzins wieder teurer geworden sind. Kundinnen und Kunden reagieren auf die steigenden Zinsen, indem sie Laufzeiten anpassen, Margen beim Abschluss verhandeln und ihre monatliche Belastung gezielt steuern. Die Kombination aus höheren Kapitalmarktzinsen und Margenausweitung macht die Finanzierung teurer, während Verhandlungen weiterhin ein bedeutendes Einsparpotenzial bieten.